概念追蹤 | 豬價跌入9字頭 豬肉概念股大漲 機構：板塊估值已經處於歷史最低水平 可穿越週期佈局(附概念股)

智通財經APP獲悉，據農業農村部監測，12月13日“農產品批發價格200指數”爲125.40，比昨天下降0.11個點。截至今日14:00時，全國農產品批發市場豬肉平均價格爲30.18元/公斤，比昨天下降1.3%。民生證券表示，在產能尚未完全恢復的情況下，短期內豬價下跌對於補欄情緒的抑制將使得本輪週期上行的高度和時長再度超預期。重視豬股左側佈局的機會，當前生豬養殖板塊估值已經處於歷史最低水平，可穿越週期佈局。今日，豬肉概念股大漲，截至收盤，正邦科技(002157.SZ)、華統股份(002840.SZ)、巨星農牧(603477.SH)、廣弘控股(000529.SZ)等股票均漲停。

據中國養豬網數據，12月13日國內外三元生豬價格大幅下跌，多地區跌幅達1元以上，跌勢較爲慘烈，均價即將跌破10元。具體來看，在全國可監測的31個省/市/自治區中，外三元生豬價格走勢爲3漲0平28跌，南北各地跌幅均在0.5元以上，內蒙古自治區豬價觸底8.82元/公斤。豬價大幅走跌，更有12省市跌入9字頭，市場恐慌情緒蔓延，規模豬企及中小散戶紛紛加速出欄，豬賤傷農，肉貴傷民，豬市行情跌入了不合理區間。

不過，中國養豬網表示，目前全國外三元生豬存欄量不多，僅出欄規模提升了，二次育肥和中小散戶順勢出欄較多，供強需弱的形勢進一步惡化，屠宰企業壓價收豬，導致豬價一次次大幅走跌。不過大跌之後必大漲，元旦、春節消費逐步修復，豬價或將走強。

按歷史經驗，11月開始豬肉消費端會有明顯上升，冬至到春節前消費端環比上升往往在15%-20%左右。今年，由於氣溫轉涼較晚，導致南方醃臘有所延後，目前西南、兩廣等地零星有區域開始了醃臘消費，從屠宰量上看較10月底略有恢復，但疫情的持續影響制約消費增速，整體宰量仍處低位；而低屠宰量又使養殖端出欄受到掣肘，尤其對於散養戶出欄大體重豬造成不利影響，養戶出欄體重仍有被動上移趨勢。後續，可密切跟蹤南方醃臘進展，同時關注養戶大體重豬出欄節奏。

目前溫度、疫情擔憂及消費力轉弱等原因，兩湖、兩廣、江西等地的醃臘活動仍未全面啓動，若隨着12月15日之後溫度普遍降至10度以下，或許將迎來一波醃臘高峯期，也就是需求集中爆發期，儘管彼時的出欄量也可能增量較多，但是應該還是會推升價格往上走一波。

湖南省發改委工作人員表示：“進入12月份，氣溫下降，南方地區已開始醃製臘肉，‘醃臘潮’將有力拉動後期湖南豬肉銷量，預計後期湖南豬價震盪調整，價格或將企穩。”

惠農網大數據平臺顯示，12月4日，多地豬價穩中有升，乳豬、前腿、後腿、五花肉、整豬價格均有一定上漲。對此，惠農網大數據分析師李彬彬表示：“醃臘季節啓動後，生豬現貨進入供求兩旺的格局，養殖戶出欄積極性確有提高。多地對疫情防控措施進行了優化調整，堂食、外賣、集貿市場等場所迎來客流，也對生豬消費有明顯提振，對生豬養殖全產業鏈有積極影響。我們預計年前生豬現貨價格有望止跌，春節前後有望迎來一波修復行情。”

招商證券表示，未來2-3個季度豬價或整體維持強勢。短期來看，隨着全國氣溫的進一步下降，醃臘消費旺季逐步啓動或對豬肉消費形成明顯提振，而供給端整體增幅有限，豬價有望企穩回升。中期來看，5月之後，能繁母豬產能雖然整體維持恢復趨勢，但幅度仍較爲緩慢。按照能繁母豬產能傳導週期推算，對應未來2-3個季度生豬供給或仍較爲平穩，而疫情防控放鬆或刺激豬肉消費需求，豬價有望整體維持強勢。

但是，發改委認爲豬價反彈空間或有限。發改委價格監測中心監測，12月第1周國內豬價呈先漲後跌走勢。前半周養殖單位多有出欄縮量動作，市場整體供應偏緊，帶動豬價小幅走高；後半周養殖單位出欄積極性提升，尤其是集團豬場走貨量明顯增加，豬價出現下跌。預計短期豬價反彈空間有限，或以震盪盤整爲主。

農業農村部畜牧獸醫局副局長辛國昌表示，目前全國生豬生產仍在增長，元旦、春節消費旺季豬肉需求增加，但市場供應也將穩定增加，豬肉供應是充足的，豬價持續大幅上漲的可能性不大。

中國農業科學院北京畜牧獸醫研究所研究員朱增勇也表示，總體來看，雙節前豬肉供應充裕，豬肉價格總體將會穩中有降，局部時間可能有季節性反彈，但季節性大幅上漲可能性較小，呈現窄幅波動、總體趨降態勢。

相關概念股：

正邦科技(002157.SZ)：11月銷售生豬29.58萬頭(其中仔豬14.63萬頭，商品豬14.95萬頭)，環比下降54.00%，同比下降70.53%；銷售收入5.14億元，環比下降26.22%，同比下降61.90%。

華統股份(002840.SZ)：受年底低溫影響，醃臘季逐步開啓，公司屠宰業務的開工率也有所上升。

巨星農牧(603477.SH)：公司即將投產的項目有長龍、牛滾凼、普安、稻香和田家。在建的項目主要是水口、德昌和石寶。2023年計劃出欄生豬300萬頭。

廣弘控股(000529.SZ)：興寧規模化生豬養殖項目目前正處於施工建設階段。目前公司能繁母豬存欄5千多頭，後備種豬和育種豬1萬多頭。